罗振宇的思维造物进入创业板IPO冲刺拟募资1037亿元

昨日晚间,证监会披露了北京思维造物信息科技股份有限公司(以下简称“思维造物”)A股上市招股说明书。

自2017年底,由前央视制片人主持人罗振宇打造的思维帝国“思维造物”就多次传出上市消息。去年10月,才被北京证监局官网披露将于科创板上市,辅导前期准备已于2018年12月开始,持续至去年8月。而今年8月证监局再次披露思维造物将从科创板转为创业板上市,直至今日终于进入冲刺阶段。

据现场有关负责人介绍,地下连续墙简称地连墙,是盾构始发井基坑开挖的支撑和围护结构,为基坑开挖的第一个步骤,其主要作用是截水、防渗、承重、挡水等。由成槽、钢筋笼吊装、混凝土浇筑等步骤构成,为后期的基坑土方开挖、主体结构施工、盾构机的始发及掘进,提供强有力的安全保障。

“建设一所全球领先的终身大学“是思维造物的发展目标。据艾瑞咨询报告,终身教育主要包含通识教育与技能培训两大板块,目前思维造物处于通识教育(知识服务)领域中,一旦完成上市将成为该领域的第一股。

从思维造物的营业成本投入可以发现,其更为重视课程研发和技术创新。报告期内,其营业费用分别为30042.85万元、41919.47万元、34636.05万元、11149.19万元。

广湛高铁湛江湾海底隧道施工现场。 张朋飞 摄

本次募资扣除发行费用后,将全部用于公司主营业务相关的项目建设,以提高公司线上线下知识服务的生产、研发和服务能力。

此前在巴黎与马赛的比赛中,两队发生冲突,内马尔控诉马赛球员阿尔瓦罗-冈萨雷斯对他进行种族歧视,随后马赛指控内马尔也使用了种族歧视词汇。

根据设计要求,盾构机始发井围护结构设计地连墙共115幅,最大埋深51米。首开幅地连墙钢筋笼长37米,宽6米,重44.89吨,采用主副吊同时起吊形式。

广湛高铁采用盾构隧道形式,首次穿越湛江湾海底。该隧道为全线控制性工程,隧道全长9640米,其中中铁十四局承建明挖段928米,盾构段7352米,管片外径13.8米,内径12.6米,是我国目前独头掘进最长的大直径穿海高铁盾构隧道。该隧道具有开挖断面大、地质条件差、建设标准高、关键技术多等特点,国内外可供参考经验少。

国内知识服务第一股,研发投入超25%

阿富准铁路位于新疆阿勒泰地区及昌吉州境内,全长420公里,线路起自北阿铁路终点阿勒泰市,跨越克兰河、喀腊塑克水库,穿过卡拉麦里山有蹄类野生动物自然保护区,终至准东北站,北端接入乌将(乌北-将军庙)铁路,与奎北铁路、兰新线、乌将铁路共同构成了北疆铁路环线,是新疆铁路网规划的“四纵四横”中主骨架“四纵”之一“阿勒泰-五彩湾-乌鲁木齐”的重要组成部分。

“阿富准铁路将极大提升沿线地区的铁路运输能力,沿线地区丰富的矿产资源在该条铁路的助力下,将改变以往仅通过奎北铁路运输的模式,提高了运输效率。阿勒泰至乌鲁木齐的铁路运营里程也将由现在的760公里缩短至640公里,运行时间缩短约2小时,同时也将可可托海、乌仑古湖等北疆著名旅游景点串连在一起,可便捷当地民众出行,促进沿线地区旅游市场深度开发。”中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司哈密铁路建设指挥部综合部部长王健介绍。

招股书显示,思维造物计划在深交所创业板市场上市,拟公开发行股票不超过1000万股,占发行后总股本的比例不低于本次发行后公司总股本的25%,发行后总股本不超过4000万股。

“我们在3月下旬返岗复工后,紧盯施工节点倒排工期,在乌鲁木齐局集团有限公司的大力支持下,调拨了5组运梁车循环运梁,保证前方铺架不间断。在施工现场,风力时常达到8级左右,我们采取24小时三班倒,人停机不停的方式,保证在有效施工期的作业效率,确保了铺架施工如期完成。”中铁一局阿富准项目部党支部书记马卫红说。(完)

其中 2019 年收入同比下降 14.91%,系公司线上知识服务业务及电商业务收入分别同比下降 18.75%和 16.77%,虽线下知识服务业务收入实现了56.94%的增长,但总营收占比还不高所致。

“时间的朋友”自2015 年推出至 2020 年 3 月 31 日,已举办5届,现场参与人数累计超过 4 万人;“得到大学”2018 年推出,为职场人士提供线上课程学习、线下实践转化和社交的创新学习方式。截至 2020 年 3 月 31 日,其线下校区已覆盖国内 11 个城市,开设 85 个班次,录取学员超过 7,000 人。

广湛高铁工程是国家“八纵八横”高速铁路网的重要组成部分,在加强广东对外合作“陆海内外联动、东西双向互济”发展中发挥重要引领作用。广湛高铁工程通车后将升级优化交通布局,实现广州中心城区至湛江中心城区90分钟互达。(完)

中国旅游集团将与海内外旅游业界一道,寻求更广阔的合作机会,激活旅游市场,释放消费潜力,推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

思维造物由罗振宇与李天田、吴声等于2014年创立,起源于罗振宇打造出的爆款互联网自媒体视频产品“罗辑思维”。此后逐渐延伸出了“得到”APP、“得到大学”、“时间的朋友”跨年演讲等产品,由于罗振宇个人IP效应较强,受到广泛关注。

另外,截至2020年Q1,思维造物员工总人数389人。而其中研发人员接近一半,占比46.79%。

思维造物以知识服务业务为核心,是一家从事“终身教育”服务的企业。其主营业务包括线上知识服务业务、线下知识服务业务和电商业务。

据了解,阿富段预计在今年8月30日开通运营,届时北疆环线也将发挥作用,对于进一步拉近阿勒泰与乌鲁木齐之间的距离,提升北疆铁路运输效能,推动地区经济发展具有重要意义。

从业务历年占比情况来看,2019年之前其核心业务为线上知识服务及电商,总占比在85%左右,线下业务则在10%左右。自2019年其线下知识服务业务超过电商业务,占比18.53%,但与线上业务66.26%的占比相去甚远,而当前其线上知识服务业务已占比34.02%,线下知识服务业务54.7%、合计占比近90%。

目前思维造物控股股东、实际控制人为罗振宇。罗振宇直接持股30.3537%,同时通过杰黄罡间接控制16.2607%的股份,即罗振宇持有公司超过45%的股份,按发行募资后公司整体估值,其身价已超过18亿元。

广湛高铁正线全长约401千米,线路起于广州火车站,途经佛山、肇庆、云浮、阳江、茂名、湛江等市,终至湛江北站,西连湛江枢纽,设计行车时速350千米,项目建设工期5年,投资总金额估算998亿元。

此外,李天田持股13.9277%,文产基金持股7.5%。红杉合信持股5.85%,柳传志、俞敏洪、梁宁等人成立的造物家持股5.2250%。上海乐进与乾刚投资为受同一实际控制人控制的两家企业。本次发行前,上海乐进与乾刚投资合计持有公司5.0828%股份。

据天眼查APP显示,自创立思维造物经历了5轮融资,投资方包括启明创投、真格基金、红杉资本中国、正心谷资本等。2017年9月,最后一轮D轮融资之时其估值为80亿元。

目前,用户可以直观感知的是,思维造物通过建立“得到”App及其网页版知识搜索引擎,打造新时代的知识搜索入口,实现关联知识的准确搜索,降低知识传播和使用的门槛,提高用户使用效率。

中旅资产党委委员时来顺介绍,“中旅资产板块,主要涉及自驾游、房车、旅游杂志等业务,现在正在对旅游交通中的过程体验进行产品开发。本次旅交会侧重《旅行家》杂志及周边文创产品的宣传和展示”。

线下知识服务赶超电商成为核心业务

同时,本次思维造物拟募集资金10.37亿元,以发行募资计算,公司的整体估值为41.5亿。

中旅旅行副总经理朱春晔表示,“为了给游客提供全新的旅行体验,本次中旅旅行带来了多个旅游产品,第一个是在海南与集团内中免公司联合推出了海南度假2+2产品,包含2天跟团+2天自由行+中免购物礼遇。第二个是与崇礼滑雪场合作推出了针对南方游客的冬季体验产品,有非常优惠的价格。第三个是长江三峡游轮的“定金膨胀”活动,可以交500元抵1000元。”

思维造物在招股书中表示,公司多年来主要资源投入于课程研发和技术创新,在营销及推广方面投入不足,尚未建成规模化的营销体系。相比与同行业可比公司,公司销售人员及销售费用占比较低,一定程度上限制了公司服务用户的规模。

而2019年公司的净利润大幅提升,主要是2019年4月其子公司酷得少年(即少年得到)增资引入新投资人后,成为参股公司,不再列入纳入合并财务报表范围,并核算投资收益6740.41万元所致。

对于今年的旅游情况,朱春晔指出,目前中旅旅行将业务方向调整至国内游,此前已围绕海南、北京、华东、云南、重庆、新疆、西藏、山西、湖北九大国内游重点目的地策划推出九个“目的地主题日”活动。“我认为国内游有以下几点趋势,私家团、小包团的市场占有率会越来越高;周边游可能会更火爆,比如自驾游等;从长线游来说,大西北,以及青海、贵州、湖北、海南等地的旅游资源非常丰富,将成为热门目的地。以海南为例,去海南旅游的人大部分都去的是三亚、海口等地,但其实海南还有很多值得一玩的地方,比如文昌的航天发射场,博鳌乐城国际医疗旅游先行区等。作为国内总部设在海南的央企,我们在海南已经搭建地接平台公司,统筹集团内部优势资源,在海南当地进行集中采购,全国主要客源地市场集中向海南送客,产品涵盖休闲度假,亲子,免税购物,高端定制,公商务会展等等。我们将继续致力于细致贴心的产品开发,为游客提供更好的旅行体验。”

而在线下,思维造物则通过“得到大学”、“时间的朋友”跨年演讲等形式,提供通识教育及技能培训服务。

由于通识教育领域未有上市公司,思维造物将相关公司中公教育、掌阅科技等列入竞争对手。值得关注的是,公司研发费用率大幅领先同行业可比公司平均值,其中2019年思维造物研发费用率将近是可比公司同期均值6.42%的三倍,而销售费用率11.48%不足同行业可比公司同期均值25.26%的50%。思维造物的毛利率比较稳定,历年平均保持在45%左右,接近可比公司平均值。

“得到” App则在2016 年推出,至 2020 年 3 月 31 日,月度活跃用户数(MAU)超过 350 万,累计注册用户达到 2,135 万。

据招股书披露,思维造物自主研发了基于人工智能、深度学习的个性化推荐、知识图谱等核心技术,为用户赋能,提供精细化的知识管理和学习规划,构建系统性的知识服务学习体系。